El CEO de ASML: sin competidores a la vista en litografía EUV

Fabricar los chips que ejecutan modelos como Claude Opus 4.7 o entrenan los próximos requiere máquinas que solo una empresa en el mundo sabe construir. ASML, la empresa neerlandesa de litografía EUV, facturó más de 28.000 millones de euros en 2025 y sigue siendo el cuello de botella más estratégico de toda la cadena de suministro de semiconductores. Su CEO, Christophe Fouquet, no parece perder el sueño por eso.

En una entrevista con TechCrunch publicada el 5 de mayo, Fouquet se mostró llamativamente relajado cuando la conversación viró hacia los posibles competidores. La cita que da título al artículo original lo resume todo: "No one is coming for us". No es fanfarronería gratuita; es un estado de situación técnico y económico que merece analizarse con calma.

Por qué ASML no tiene rival real hoy

La litografía EUV (Extreme Ultraviolet Lithography) es la técnica que permite grabar transistores a 3 nm y por debajo en silicio. Desarrollar una máquina EUV funcional llevó a ASML más de dos décadas y una inversión acumulada que los analistas estiman en decenas de miles de millones de euros. Canon y Nikon, los únicos competidores históricos en litografía óptica convencional, nunca completaron la transición al EUV a escala comercial.

China ha intentado acelerar su propio programa de litografía avanzada a través de SMEE (Shanghai Micro Electronics Equipment), pero las restricciones de exportación impuestas desde 2023 y renovadas en 2025 han cortado el acceso a componentes críticos. Fouquet, sin nombrarlo directamente, aludió a este contexto al señalar que construir el ecosistema de proveedores, óptica de precisión extrema y software de control que rodea a una máquina EUV no es algo que se replique en un ciclo presupuestario.

Qué tiene que ver esto con la IA

La conexión con el ecosistema de IA —y por tanto con el universo Claude— es directa. Cada vez que Anthropic, Google o cualquier otro laboratorio amplía su infraestructura de inferencia o entrena un modelo nuevo, necesita chips fabricados en nodos avanzados: H100, B200, los futuros aceleradores de TSMC a 2 nm. Todos pasan por máquinas ASML.

La demanda de cómputo para IA ha sido uno de los motores que ha sostenido el ciclo de inversión en semiconductores incluso cuando el mercado de consumo flojaba. Fouquet reconoció en Milken que los pedidos vinculados a centros de datos e IA representan ya una fracción significativa de la cartera de pedidos de ASML, aunque sin dar cifras concretas en la entrevista.

Esto tiene implicaciones prácticas para cualquier equipo que trabaje con la API de Claude o planifique despliegues a escala: la disponibilidad y el coste del cómputo avanzado siguen dependiendo de una cadena de suministro con un único proveedor crítico en su eslabón más delicado.

El riesgo geopolítico que Fouquet no puede ignorar

La confianza del CEO tiene un límite lógico: la geopolítica. Las licencias de exportación de ASML están sujetas a decisiones de gobiernos —principalmente Países Bajos y Estados Unidos— y el entorno regulatorio ha cambiado varias veces en los últimos tres años. Fouquet fue prudente al respecto, limitándose a señalar que la empresa trabaja dentro del marco legal vigente y que sus planes de negocio contemplan distintos escenarios.

Eso no es una respuesta evasiva: es la única honesta en un contexto donde una decisión en La Haya o Washington puede alterar qué clientes pueden comprar qué máquinas. TSMC, Samsung e Intel —los tres grandes clientes de ASML— operan en jurisdicciones distintas con intereses a veces divergentes.

Opinión EP

La posición de ASML es sólida a medio plazo, pero «nadie viene a por nosotros» describe el presente, no una garantía estructural. Para quienes construyen sobre infraestructura de IA, conviene recordar que toda esa potencia de cómputo sigue anclada en una cadena física con muy poca redundancia.