ashare-pre-st-filter

> **依赖**：本 skill 必须配合 [tushare skill](../tushare/SKILL.md) 使用，缺数据时回退到 [akshare skill](../akshare/SKILL.md)。

# A 股 ST/*ST 风险预测

## 适用范围

- 仅 A 股**主板 / 创业板 / 科创板**。港股、美股、加密、商品、**北交所**（`8xxxxx.BJ` 监管规则与本 skill 阈值不一致）均不适用，本 skill 直接拒绝。
- 仅做"下一财年是否会被 ST/*ST"的前瞻预测，不做财务造假预测。
- 输出双轴结果：**触线风险等级** + **预测可信度**。

## 触发条件

用户提问形如：
- "分析 000729.SZ 的 ST 风险"
- "600xxx 下个年报会不会被 ST"
- "帮我看一下 300xxx 是否有退市风险"

收到此类请求时，按下面"分析流程"执行；其他场景不要主动启用本 skill。

## 数据获取规范（tushare 优先 → akshare 兜底）

**铁律**：

1. **所有财务/基本面/分红/审计/ST 状态数据，必须先调用 [tushare skill](../tushare/SKILL.md)**，按下表指定的接口名、`ts_code`、`period` 拉取。
2. 当 tushare 接口因积分不足、token 缺失或返回空时，**回退到 [akshare skill](../akshare/SKILL.md)** 对应函数。
3. **akshare 兜底数据必须在最终输出"备注"中显式标注**：`数据源：akshare（非官方聚合，不保证完整性，建议核对原始公告）`。**不允许只用 akshare 给出"高可信度"预测**——akshare 兜底的红线项可信度强制降一档（高→中高，中高→中，中→低）。
4. 监管处罚（E2）走本 skill 自带的 [scripts/fetch_sina_penalties.py](scripts/fetch_sina_penalties.py)，不经过 tushare/akshare。

### 数据需求映射表

| 数据需求 | tushare 接口（首选） | 抓取参数 / 时间窗口 | akshare 兜底 | akshare 注意事项 |
|---------|---------------------|-------------------|-------------|----------------|
| 当前 ST 状态 | `stock_st` | 最近一个交易日 | `stock_zh_a_st_em()` | 仅返回当前 ST/退市整理板列表，历史不可查 |
| 历史改名 | `namechange` | `ts_code` 全历史 | `stock_zh_a_new_em()`（仅新股，无改名） | akshare 无完整改名接口，必要时跳过 |
| 股票基础信息（板块判断） | `stock_basic` | `list_status='L'` | `stock_individual_info_em(symbol)` | 字段名不同，需自行映射 |
| 业绩预告 | `forecast` | `ts_code` + 最近 2 个 period（`{Y}0630`/`{Y}0930`/`{Y}1231`） | `stock_yjyg_em(date='YYYYMMDD')` | 按报告期日期反查，需先按 period 拉全市场再筛 ts_code |
| 业绩快报 | `express` | 同上，最近 2 个 period | `stock_yjbb_em(date='YYYYMMDD')` | 同上，全市场快照需筛 |
| 利润表 | `income` | `ts_code` + 最近 5 个 period（过去 4 年年报 `{Y}1231` + 最新中报/三季报） | `stock_financial_report_sina(stock='sh600000', symbol='利润表')` | 单位不一致（万元 vs 元），需做归一；季报缺失常见 |
| 资产负债表 | `balancesheet` | 同上 | `stock_financial_report_sina(stock='sh600000', symbol='资产负债表')` | 同上 |
| 现金流量表 | `cashflow` | 同上 | `stock_financial_report_sina(stock='sh600000', symbol='现金流量表')` | 同上 |
| 财务指标（扣非净利润等） | `fina_indicator` | `ts_code` + 最近 5 个 period | `stock_financial_analysis_indicator(symbol='600000')` | 字段中文，扣非字段名为"扣除非经常性损益后的净利润" |
| 审计意见 | `fina_audit` | `ts_code` + 最近 2 个年报 period | **akshare 无对应接口** | 缺失时在输出中标注"审计意见数据缺失"，**不得跳过**——必须提示用户去官网查 |
| 分红 | `dividend` | `ts_code` + 近 5 年 `div_proc='实施'` | `stock_history_dividend_detail(symbol='600000', indicator='分红')` | 字段中文，需把"派息"金额×总股本得到现金分红总额 |
| 日线行情（1 元退市预警） | `daily` | `ts_code` + 最近 30 个交易日 | `stock_zh_a_hist(symbol='600000', period='daily', adjust='')` | 必须用**不复权**价格判断 1 元退市线 |
| 每日指标（市值） | `daily_basic` | `ts_code` + 最近一个交易日 | `stock_zh_a_spot_em()` 全市场快照筛 `代码=600000` | 字段名为"总市值"（**单位：元**，东方财富 push2 原始口径，akshare 不做缩放），换算成亿元需 `/1e8`。⚠️ 不要与 tushare `daily_basic.total_mv`（万元）混淆——本列是 akshare 兜底口径 |
| 财报披露日期 | `disclosure_date` | `ts_code` + 当前年度 | **akshare 无对应接口** | 缺失时按经验估算（4/30 年报、8/31 中报、10/31 三季报） |
| 监管处罚 | — | — | **走本 skill 自带 sina 脚本** | 见 E2 章节 |

### 时间窗口口径统一

按数据类型分别处理，**禁止用单一 60 天经验值统一对齐**：

- **财务报表（income / balancesheet / cashflow / fina_indicator）**：以 `disclosure_date` 实际公告日为准；该接口不可用时按法定截止日（年报 4/30、中报 8/31、三季报 10/31、一季报 4/30）做兜底。在公告日 +1 天起方可视该 period 为"最新可得"。
- **"过去 N 年年报"**：一律 `period = {Y}1231`，不要用日历年起止。
- **业绩预告 forecast / 业绩快报 express**：只取 `ann_date ≥ 当前年度 1 月 1 日` 的记录；按 `ann_date` 倒序取最新一条，老 period 的预告对预测无效。
- **dividend**：按 `(end_date, ann_date, cash_div_tax)` 三元组**强制去重**——tushare 同一笔分红会出现 3-4 行（预案/股东大会通过/实施），直接累加会三倍误算。

## 第一步：当前状态核查（M0）

**判断公司当前是否已被风险警示，并据此调整分析方向（不一刀切结束）**：

调用顺序：
1. 优先调用 `stock_st`（tushare skill，3000 积分），按当前最近交易日查询；记录 `type` / `type_name`。
2. 如积分不足，回退到 `namechange`（免费）：拉取 `ts_code` 全部历史改名记录，取按 `start_date` 排序的最新一条；判断 `name` 前缀。
3. 兜底用 `stock_basic.name` 做名称确认。

**分支处理**：

| 当前状态 | 分析方向 | 是否继续 |
|---------|---------|---------|
| 正常股票 | 预测下一财年是否会被 ST/*ST | **是**（默认流程） |
| 已 ST（普通） | 改为预测：是否会进一步转 *ST 或退市；R1-R4 阈值需更严格（亏损链门槛降一年） | **是** |
| 已 *ST | 改为预测：是否会被强制退市；重点看 R1 营收 + R2 净资产 + E1 审计意见 | **是** |
| 已退市整理期 / 已摘牌 | 直接结束 | **否** |

## 第二步：板块阈值表（决定红线）

**先用 `ts_code` 前缀判断板块，再套用对应阈值。不要混用。**

| 板块 | 代码识别 | 营收红线 | 市值退市线 | 三年累计分红阈值 |
|------|---------|---------|-----------|----------------|
| 主板 | `60xxxx.SH` / `00xxxx.SZ`（除 30 / 688 开头外） | 净利润为负 且 营收 < 3 亿 | 市值 < 5 亿 | 累计 < 5000 万 且 < 年均净利润 30% |
| 创业板 | `30xxxx.SZ` | 净利润为负 且 营收 < 1 亿 | 市值 < 3 亿 | 累计 < 3000 万 且 < 年均净利润 30%（研发豁免：研发投入占营收 ≥ 5% 或近三年累计 ≥ 6000 万） |
| 科创板 | `688xxx.SH` | 净利润为负 且 营收 < 1 亿 | 市值 < 3 亿 | 累计 < 3000 万 且 < 年均净利润 30%（研发豁免：研发投入占营收 ≥ 5% 或近三年累计 ≥ 6000 万） |

## 第三步：预测时点选择

按"最新可得证据"原则确定基准时点，从下到上择优：

| 基准时点 | 数据接口 | 可信度基线 | 适用季节 |
|---------|---------|-----------|---------|
| **业绩预告 forecast** | `forecast` | **高** | 1 月底 / 7 月中旬 / 10 月底高发期 |
| **业绩快报 express** | `express` | **高** | 1-4 月年报前夕 |
| **三季报** | `income/balancesheet/cashflow` (`period=YYYYMMDD`，9 月末) | **中高** | 10 月底披露后到次年年报前 |
| **中报** | 同上，6 月末 period | **中** | 8 月底披露后到三季报前 |
| **去年年报** | 同上，12 月末 period | **低** | 仅作为基准对照 |

**证据优先级**（同一指标多个来源时，高的覆盖低的）：

```
forecast / express > 三季报 > 中报 > 去年年报 > 经验外推
```

输出时**必须在每个预测项明示采用了哪一级证据**。如果存在 forecast 给出的全年净利润区间，**禁止再用三季报机械年化覆盖**。

## 第四步：四项可预测红线

### R1 营收 + 净利润红线

**目标**：预测全年营收、归母净利润和**扣非净利润**，按监管口径"扣非前后孰低者"判定。

**口径关键**：监管原文是 `min(n_income, profit_dedt) < 0` 且 `revenue < 板块阈值` —— **必须同时预测扣非净利润**，不能只用归母。仅看归母会漏掉"归母为正但扣非为负"的造壳公司。

**预测方法（按基准时点选用，至少一种）**：

- **forecast 直采法**：若 `forecast` 给出 `net_profit_min` / `net_profit_max`，直接取区间作为全年归母预测；扣非用过去两年扣非率（`profit_dedt / n_income` 中位数）折算；可信度=高。营收红线仍需结合最新报表外推。
- **express 直采法**：若 `express` 已披露，`revenue` / `n_income` 即为全年快报值；扣非同样按过去两年率折算（express 一般无扣非字段）；可信度=高。
- **Q4 单季回补法**（三季报基准）：
  - `Q1Q3_revenue` = 三季报营业收入
  - `Q4_revenue_est` = 过去两年 Q4 营收占全年比例的中位数 × 当前年化预估值
  - `revenue_full_year_est = Q1Q3_revenue + Q4_revenue_est`
  - `n_income` / `profit_dedt` 同法处理
  - 可信度=中高
- **下半年情景外推法**（中报基准，强季节性公司必须用）：
  - 取过去两年 H2 营收占全年比例均值，给出悲观/基准/乐观三情景
  - `revenue_full_year_est = H1_revenue / H1_share_avg`
  - 可信度=中
- **同比延续法**（中报基准，弱季节性公司可用）：
  - `revenue_full_year_est = H1_revenue × (last_year_full_revenue / last_year_H1_revenue)`